一个颠覆了美国投资行业的人物

关于投资,我特别认可一句话:投资,最后的胜利,一定是价值观的胜利。
因此,这些年来,我一直在思考和完善着自己的投资价值观。
价值观的养成,一定是从清晰的概念开始的,在我最新的投资价值理念里,有四个概念很重要。
01
第一个概念是,指数基金。
我是从去年,才开始了解和学习指数基金的,定投指数基金刚好契合我的年纪和理念。
也许,很多人都投资过指数基金,知道指数基金是相对于主动管理型基金而言的,是一种被动型管理基金。
可是,可能很多人并不了解指数基金的历史,比如第一只指数基金出现在哪一年?创立人是谁?
全球第一只指数基金(500指数基金的前身)是1975年发行的,发行公司是先锋基金公司,先锋公司的创始人叫约翰·博格。这只基金原本打算募集1.5亿美元,结果却只募集了1100万美元。
当时,很多华尔街主动管理型基金公司嘲笑博格的这只指数基金是“博格的傻瓜基金”。
从新事物的出现,到得到人们的认可,往往需要很长很长的时间。
因此,市场上出现第2只指数基金产品,是在10年之后。
根据晨星评级公司的统计,截止2015年,美国指数基金在所有股票型公募基金的投资总额中占比超过1/3,也就是说,在美国,每3美元的股票型公募基金,就有1美元是指数基金。
也因此,约翰·博格被《财富》杂志列为20世界4大投资巨头之一,约翰·博格也被称为“指数基金之父”。
02
第二个概念是,资产配置。
所谓资产配置,可以简单理解成,不要把鸡蛋放到一个篮子里。大类资产配置可以包括房产、股票、黄金、大宗商品等,细分类资产配置,比如基金,又可以包括股票型、债券型、混合型、货币性等。
无论你懂不懂资产配置的概念,无论是是不是有自己的资产配置体系,你一定有自己的资产配置。
比如说,如果你有股票,有基金,或者既有股票型基金,也有货币型基金……这就构成了你的资产配置。
但是,你有没有思考过,你资产配置的原则是什么?你的资产配置是不是科学?是不是可以长期稳定增值?
其实,投资真的是很专业的问题,很考验人性的问题。
在美国,是如何解决这个问题的呢?
美国家庭都有自己的投资咨询顾问,真正的投资咨询顾问是为客户服务的,不是为基金公司服务的,是需要向客户收取一定咨询费的。
这在中国,好像很难,至少需要很长很长的路要走。
可是,根据历史发展的规律,加上我们财富的不断增加,在中国,未来认可指数基金投资理念,投资指数基金的人,一定会越来越多。
关于指数基金和资产配置,很多人都有一个误解,包括我自己,也是最近才突然想明白的,准确的说,是被高人点明白的。
其实,股票型基金的本质就是一揽子股票,就有不把鸡蛋放到一个篮子里,分散投资的性质。
提到指数型基金,很多人会觉得,选择了指数基金,就是选择了被动型投资。
其实,这是错的。
相信,有过指数基金投资经验的人,都不会只选择一只指数基金,至少也有两三只,这就涉及到了如何搭配的问题,就成了主动性管理投资,成了资产配置投资。
因此,很多时候,我们以为自己是在做被动型投资管理,本质上还是主动型管理。
所谓的被动型投资管理,说的是指数基金本身,跟个人投资管理,是两码事。
03
第三个概念是,动态调整。
讲完了指数基金,还有资产配置,自然会想到下一个问题:如何选择指数基金,如何做资产配置?
因为,资产配置一定不会是一成不变的,一定需要定期调整的。
当然,定期调整,不是每天都要调整,那就失去了资产配置的意义,也并不适合普通人。
最好的调整周期是,每半年或者一年,根据市场情况,进行一次调整。
这,又回到了专业投资咨询的问题上了。
为什么美国会出现投资咨询顾问这个行业呢?
因为,只要选择了财富管理,就希望追求财富增长最大化,就要做资产组合,就需要买卖,买卖,就需要专业人士的投资建议。
包括我自己,从事金融投资行业很多年,最终还是选择了把专业的事交给专业的人。
我的方法是,去找这个行业做的最好的,经历过时间考验过的人,然后复制他们的模式,简单、听话、照着做就好了。
这就是我想分享的第四个概念:学会复制,也就是俗话说的抄作业。
04
一方面通过写日记分享自己的基金投资经历,一方面不断通过寻找这个领域的顶尖投资者。
这让我有机会,接触到了很多基金投资的高手。
郑老师(郑志勇,绿巨人主理人)就是其中之一。
郑老师是集思录副总裁,合晶睿智创始人。先后就职于中国银行证券、银华基金、方正富邦基金,从事金融产品研究与设计工作。专注于产品设计、各种结构化产品、Matlab相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究,同时编著和翻译十余本书籍。
这段话,是我从书中抄的,感兴趣的同学,可以去京东搜索就可以“郑志勇”,就搜到郑老师编著和翻译的那些书籍。
最近,有机会被郑老师面对面、一对一指点,还送了我三本签名书,可是,我还是不懂这些产品研究的内容。
因为,太专业。
不过,我明白一些简单的、基本的道理,是可以让我不断完善自己的投资价值观体系的。
包括上面我曾经对于指数基金投资的误解,就是郑老师给我点明白的。
05
对于投资,我相信,实践,是检验真理的唯一标准。理论说得再好,没有经过实践证明,都是假大空。
郑老师有一个基金投资组合,叫绿巨人。
我对于绿巨人基金投资组合的理解是,跟约翰·博格的投资理念很相似,那就是选择低成本的指数基金,降低的投资成本,就是让利给投资者的收益。
所以,郑老师的雪球ID是:望京博格(望京是北京很有名的一个商业区)。
指数基金的平均投资成本,包括买卖手续费、管理费等,指数基金可以平均比主动型管理基金成本低3-4%(每年),羊毛出在羊身上,这基本可以超过余额宝收益了,日积月累加上复利的力量,就是一笔大钱。
郑老师的绿巨人组合,可以在且慢平台、雪球和天天基金网等查看。
今年A股大熊,腰斩的股票一箩筐,我自己定投的3只指数基金总体亏了近20%,从2016年5月至今,绿巨人累计收益还可以超过18%,年化收益还可以超过7%。
我说,虽然我定投的指数基金亏了近20%,可是,我相信早晚会涨回来的。
郑老师说,如果熊市里可以少亏一些,牛市里就成了你额外的正收益。跌的少就是最大化的保持未来赚钱的能力。
绿巨人就相当于免费的投资咨询顾问。
道理,就是这么简单。
感兴趣的同学可以扫描或长按下图二维码,或者点击左下角阅读原文了解。上篇日记:做好持久战的准备

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